Forfaiting: La clave para la Importación y Exportación

Forfaiting

Del total de pymes españolas que encontramos en el mercado de importación y exportación sólo un 5% ha logrado internacionalizarse, y de este 5% sólo un tercio exporta regularmente. Este hecho es clave para aquellas empresas españolas con dificultades para mantener la gestión de su negocio debido a la poca demanda interior que tiene su producto.

Es por ello por lo que es importante que las empresas intenten expandirse más, no sólo por la propia supervivencia, sino por la posibilidad de desarrollarse. Eso sí, la externalización no es un factor que pueda hacerse a la ligera: es importante que las empresas cuenten con los recursos necesarios y con el apoyo adecuado.

Es debido a este hecho por lo que muchas empresas cuentan con el Forfaiting como elemento imprescindible para sus operaciones de exportación e importación.

¿Que es el forfaiting?

El forfaiting es el proceso por el cual una empresa exportadora vende a un banco o a una entidad financiera un documento de pago de aceptación internacional, por ejemplo: una letra o un pagaré, por lo que reconoce un derecho de cobro sobre una operación de compra-venta a nivel internacional, y transfiriere las responsabilidades y los riesgos de cobro, y a cambio recibe el pago al contado con las deducciones propias del descuento.

Forfaiting y Logística

Muchas pymes españolas se enfrentan a diario al problema de la falta de liquidez para sus exportaciones.

Este problema se arregla con el Forfaiting, ya que en este modelo de financiación es la propia entidad bancaria o financiera la que adelanta el importe de las ventas aplazadas a los clientes al exportador, siempre que estos cuenten con los instrumentos de pago adecuados (como los pagarés).

Con el Forfaiting también se puede recurrir a cartas de crédito y letras de cambio con abono. Y es que en caso de que haya impago, la responsabilidad no recae sobre el exportador.

Los miembros clave en una operación de Forfaiting son: la entidad financiera, el exportador, un avalista del deudor y un encargado de validar que ambas partes puedan responder por sus obligaciones, normalmente conocido como trustee.

Una vez cerrada la operación la entidad financiera pasa a ser la responsable de asumir los riesgos de impagos (con un plazo de 6 meses a 5 años). La empresa exportadora es la que le vende a la entidad un documento de pago que certifica el derecho de adeudo de todas sus operaciones de compraventa internacionales.

La operativa se realiza de la siguiente forma:

  1. El exportador firma un acuerdo de compraventa con el importador.
  2. El exportador negocia con su entidad bancaria (llamada forfaiter) las condiciones de su servicio. Se debe acordar: la moneda en la que se realiza el pago, el plazo de tiempo, el importe total y quién es el avalista.
  3. El exportador procede a enviar la mercancía e intercambiar los diferentes efectos comerciales. La entidad remite entonces los efectos al exportador, y entonces interviene el trustee.
  4. Los efectos comerciales son cedidos a la entidad bancaria por el exportador.
  5. El forfaiter procede a pagar al exportador conforme a los términos que se habían acordado.
  6. En la fecha de vencimiento de los efectos comerciales la entidad financiera se presenta para cobro.

Ventajas del Forfaiting

  • El exportador obtiene liquidez inmediata independientemente de la capacidad crediticia que tenga.
  • El importe es abonado de forma inmediata, sin que ocupe las líneas de crédito de la empresa.
  • Elimina totalmente los riesgos de financiación por impago.
  • La empresa exportadora obtiene para todo el periodo acordado tipos de interés fijo.
  • Se eliminan los costes de administración y de gestión de los cobros.

La ventaja seguramente más importante que te ofrece el Forfaiting es sin duda la flexibilidad que te permite tener en tus negociaciones de venta, gracias a que puedes dar crédito a tus compradores sin ningún tipo de problema. Obtienes mayor liquidez y no asumes ningún riesgo.

Aunque, por desgracia, no todo son ventajas: El coste de financiación para el Forfaiting es más elevado que el de otro tipo de operaciones, además de incluir varios gastos y comisiones, que suelen ser altos debido al riesgo que asume la entidad bancaria.


Inconvenientes del Forfaiting.

No obstante, no todo son ventajas en cuanto a esta operativa, sino que también cuenta con diversos factores que podrían resultar un inconveniente para nuestro negocio. Algunos de ellos son los siguientes:

  • Alto tipo de interés.
  • Controles de cambio existentes en algunos países.
  • Generalmente, los importadores no tienen predisposición a la hora de prestar una garantía o aval.

Además, cabe destacar que el forfaiter debe asegurarse de que las condiciones de los contratantes son las acordadas ya que se trata de una operación sin recurso, por lo que deberemos realizar un análisis en profundidad y recopilar toda la información de la situación. Además, para que esta operativa se lleve a cabo será necesario que el importador de la mercancía sea avalado por algún banco con reconocida solvencia internacional, para que éste último ofrezca financiación en nombre del importador en caso de que éste no disponga de ella en el momento acordado.

¿Cuál es el coste del Forfaiting?

Los costes que nos va a suponer una operación de financiación como esta se obtienen a partir de los conceptos de intereses de descuento, así como de las comisiones y gastos ocasionados por el aval.

Los componentes del coste de la operación de Forfaiting son los siguientes:

  • Comisión de compromiso o commitment free. Es el precio que el forfaiter requiere por el hecho de reservar líneas de crédito y de riesgo país para poder realizar la operación adecuadamente. La comisión de compromiso suele requerir el 50% del margen, aunque no existe un patrón determinado.
  • Comisión de penalización. En el caso de que el exportador no presente los documentos para su descuento dentro del plazo pertinente esta comisión cubre los gastos ocasionados por esta situación.
  • Comisión de opción. Ésta es necesaria cuando el exportador desconoce si va a hacer uso de la solicitud de oferta en firme en cuanto al Forfaiting.
  • Tasa de descuento. Consiste en un margen sobre la tasa Libor dependiendo de la duración de la misma (6 meses, 1 año, etc.).
  • Avales. Estos gastos son normalmente soportados por el importador. En cambio, los gastos ocasionados por las comisiones y la tasa de descuento ha de soportarlos el exportador.
  • Días de gracia. Es el número de días que son añadidos al cálculo del descuento por los forfaiters.

Diferencias entre Forfaiting y Factoring

El Forfaiting es la compra y la venta de cualquier tipo de documento de pago legal que se emiten de una sociedad a otra. De esta forma se convierte en una promesa de pago; la empresa puede ir a cualquier entidad financiera a la que cede el pagaré y así tener liquidez inmediata.

Esta es entonces la principal diferencia del forfaiting respecto al factoring. La financiación a través del factoring, la empresa cede las facturas con recurso y de esta manera la empresa a la que se emite el pagare es responsable directo de reclamar el pago siempre que el cliente no abone la factura en la fecha y formas indicadas. Pero con el forfaiting la empresa cede de forma completa la gestión de los pagarés u otro tipo de documento de pago legal, así como de su cobro y por lo tanto seria la entidad bancaria a la que se cede el pagare la responsable directa de reclamar los impagos o recursos.

También hay que tener en cuenta lo siguiente: En el forfaiting se ceden pagarés o documentos de pago aceptados legalmente mientras que en el factoring se produce una cesión de facturas emitidas como prueba de que se ha realizado dicho servicio. Es por ello por lo que en el factoring se puede ceder múltiples facturas y de carácter mensual condicionadas por el volumen de facturación y la forma de cobro a los clientes y por lo tanto el número de efectos cedidos por el forfaiting es mucho menor que con el factoring.

La última diferencia y no menos importante es el tiempo de cobro. Mientras que con el factoring el cobro suele extenderse entre 90 y 120 dias, el forfaiting los pagarés emitidos y las fechas de cobro puede extenderse durante años.



Volver al Blog

Facebook Transeop   Twitter Transeop   Linkedin Transeop   Instagram Transeop   Google Plus Transeop   ropa vintage